Несмотря на то что деньги — одна из самых древних и важных технологий, многие до сих пор не понимают, что это такое. За последние 100 лет человечество совершило с деньгами много ошибок, последствия которых ощутимы уже сегодня.
Раньше мы использовали стабильные деньги, сохраняющие свою ценность, а сегодня в обращении находятся только нестабильные деньги, которые постоянно теряют ценность и подвергаются манипуляциям.
Люди забыли, что такое деньги на самом деле и как они работают, поэтому сначала необходимо разобраться с их основными принципами.
Что такое деньги?
Прежде всего, деньги — это технология, с помощью которой люди перемещают ценность в пространстве и времени.
По мере развития человеческое общество обнаружило, что для всей группы выгодно, когда каждый ее участник специализируется в своем деле. Переход к специализациям привёл к появлению множества видов продуктов и услуг, на создание которых уходило всё больше времени и энергии.
В более примитивных обществах действовала бартерная система, в которой несложно отслеживать, кто кому сколько должен. Но по мере развития общества появлялось все больше разных товаров и услуг, и обмен всем подряд стал практически невозможен.
Возникла проблема двойного совпадения желаний. Как портной купит хлеб для своей семьи, если пекарю не нужен новый костюм? И сколько буханок хлеба будет стоить новый костюм? Что делать в неурожайный год, когда пшеницы мало и производство хлеба снижено? Будет ли тогда костюм стоить меньше буханок хлеба? Какой будет скидка в буханках за костюм плохого качества?
Всего с двумя товарами уже возникло множество проблем.
Когда количество продуктов (n) в экономике увеличивается, количество относительной стоимости всех продуктов равняется n² — каждый продукт имеет ценность относительно всех других.
Но если использовать деньги в качестве посредника для обмена всеми товарами, то ценность каждого продукта измеряется только в деньгах, то есть количество цен n товаров равняется n. Это намного эффективнее.
Вернёмся к изначальному определению денег. Это посредник для обмена двумя товарами, на производство которых уходит много времени. Деньги выражают стоимость каждого продукта относительно других.
Возникает следующий вопрос: что можно использовать в качестве денег? Какими свойствами обладают хорошие деньги?
Сегодня эти вопросы так же актуальны, как и в момент первого использования денег в истории.
Рассмотрим свойства денег и преимущества одних видов денег перед другими.
Свойства денег
Существует популярное ошибочное мнение, что деньги — это продукт коллективной фантазии, иллюзии или то, что люди договорились считать ценным без каких-либо на то причин.
Основные свойства денег связаны с возможностью использовать их как средство обмена ценностью. Что это за свойства?
Как уже говорилось ранее, деньги должны обладать способностью перемещать ценность в пространстве и времени.
Три этих понятия крайне важны. Рассмотрим каждое из них в отдельности.
Ценность. Предмет имеет ценность, если его относительно сложно производить или же у него ограниченный запас. Нельзя использовать в качестве денег листья, ведь они буквально растут на деревьях.
Пространство. Для эффективного перемещения в пространстве деньги должны быть мобильными и легко делиться на части для крупных и небольших транзакций. Недвижимость — отличное средство хранения ценности на долгий срок, но её практически невозможно делить и перемещать.
Время. Для эффективного перемещения ценности во времени деньги должны быть надёжными и иметь ограниченный запас. Нет смысла хранить деньги в виде зерна, поскольку оно испортится всего за одну зиму. Если объем производства зерна начнёт увеличиваться, то относительная стоимость одной единицы будет со временем уменьшаться.
Чтобы деньгами можно было свободно обмениваться, они должны иметь одинаковую форму: каждая единица должна иметь ту же ценность, что и все остальные.
Последнее свойство денег — популярность. Нет смысла хранить деньги в валюте, которую никто не принимает, ведь их нельзя использовать для обмена ценностью.
Мы рассмотрели основные свойства, которыми должны обладать деньги. Теперь перейдём к видам денег, которые использовались в течение многих веков.
Что человечество использовало в качестве денег?
С момента изобретения денег — примерно 5000 лет до н. э. — люди использовали самые разные предметы для обмена ценностью. Некоторые из них соответствуют перечисленным выше критериям и сохранились в обществе, а другие быстро вышли из обихода. В течение тысячелетий люди использовали разные деньги, которые проходили через процесс проб и ошибок. Наиболее подходящие под установленные критерии деньги постепенно вытеснили конкурентов.
Стоит отметить, что рыночные силы действуют на деньги, как и на другие товары. Но только недавно деньги и ценность стали определяться рынком, например миллионами отдельных транзакций. Рыночные силы медленно продвигали или устраняли валюты в зависимости от того, насколько эффективно деньги выполняли свои функции. По мере развития денежных технологий валюты становятся всё более эффективными и надёжными.
Первые упоминания об использовании домашнего скота и зерна в качестве денег появились примерно 7 000 – 10 000 лет назад. Эти товары имели очевидные недостатки, поэтому люди перешли на более надёжные, мобильные и делимые средства обмена. Началось сложное производство оружия, украшений, шкур животных, высеченных камней и раковин, которые с легкостью вытеснили прежние формы денег.
Люди использовали эти предметы в качестве денег на протяжении тысячелетий, пока не появились металлы и металлические монеты. Чеканные монеты превзошли другие виды денег по всем характеристикам.
Технологии производства значительно усовершенствовались, и монеты стали использовать в качестве денег практически по всему миру. Из всех монетарных металлов только золото множество раз доказывало свою востребованность и ценность. Связано это только с самым важным свойством денег — ограниченностью запаса. Точнее, с соотношением объёма запаса к объёму производства (S2F — «stock-to-flow»).
Возможно, это звучит обескураживающе, но S2F — это просто показатель дефицитности товара. Это отношение количества новых произведённых единиц (производства) к объёму существующих резервов (запасу). Чем выше показатель, например, чем меньше производство относительно запаса, тем более ограничен запас товара. Это свойство денег называется «твёрдостью».
У золота самый высокий показатель S2F по сравнению с другими металлами, поскольку запас золота ограничен и его трудно добывать.
Золото добывают уже тысячи лет и существующий запас известен, поэтому золото обладает стабильно ограниченным запасом.
Стабильность — ключевое свойство ограниченности запаса.
Нет смысла в деньгах, запас которых ограничен только в течение короткого промежутка времени, а затем увеличивается.
Показатель S2F золота стабилен в течение многих веков.
Это связано с тем, что развитие технологий добычи балансируется растущей сложностью добычи всё более редких месторождений. Прирост золота практически невозможно сильно изменить. Его ценность невероятно стабильна уже в течение многих веков — это дольше, чем у любого другого вида денег.
Ценность и деньги — относительные понятия, поэтому очень важно иметь мерило ценности, которое сохраняет стабильность в постоянно меняющихся условиях. Важность этого факта практически невозможно переоценить.
Все другие валюты в истории человечества были сильнее подвержены инфляции и манипуляциям. Регулирование производства валюты неизбежно приводит к гиперинфляции и потере ценности денег. Если в начале инфляции валюта конкурирует с золотом, то вся ценность моментально окажется у более твёрдого актива.
Постоянный и зависимый запас превратил золото в самые надёжные деньги в истории. Остальные виды денег были слишком непрактичны или подвергались инфляции из-за нестабильности увеличения запаса.
Что же произошло с золотом? Почему мы до сих пор не используем его в качестве денег? Как золото перестало быть деньгами и что это значит для современных денег?
Падение божественных денег и расцвет фиатных валют
Я не религиозный человек, но мне нравится, когда золото называют «деньгами Бога». Если бы я был щедрым создателем нашей планеты и мне бы нужно было выбрать идеальный материал для денег, то золото — самый подходящий вариант. Оно имеет невероятно стабильный прирост в постоянно меняющемся мире. Трудно создать деньги лучше золота. Но всё же это возможно, ведь у золота есть один существенный недостаток. Со временем золото становится централизованным, что делает его несбалансированным и бесполезным.
В XVII–XVIII веках итальянские банкиры решили хранить золото клиентов, а взамен выдавать бумажные сертификаты, которые можно было обменивать на запасы металла. Вскоре торговцы и частные лица начали обмениваться сертификатами как настоящим золотом, ведь бумагу проще перемещать и делить, чем металл.
Система бумажного представления ценности сотни лет отлично работала в Европе.
Всё было хорошо, пока крупнейшие банки не начали хранить столько золота, что государства относительно легко смогли взять их под, а значит, получили и само золото. К началу XX века ряд европейский стран контролировал большую часть денежной массы мира. Сертификаты, ценность которых теоретически обуславливалась золотом, стали официальной валютой этих стран.
Главный недостаток такой системы заключался в том, что страны могли печатать огромное количество банкнот, которые не подкреплялись золотом из их хранилищ. Это подход называется частичное банковское резервирование. Он помогает превышать ограниченный запас золота и производить ценность прямо из воздуха. Правительства настолько увеличили инфляцию банкнот, что они перестали иметь отношение к золоту, которым должны обеспечиваться.
Если большое количество граждан потребовало бы у банков своё золото, право на которое дают банкноты, то они очень быстро обнаружили бы, что их деньги не имеют ценности. Занимающихся такой практикой странам пришлось попрощаться с золотым стандартом, чтобы избежать экономического краха. Переход от золотого стандарта начался в 1914 году вместе с началом Первой мировой войны, а закончился в 1971 году.
Это значит, что уже по крайней мере 50 лет ценность мировой валюты обеспечивается не золотом, а обещанием правительства.
Конечно, банкноты до сих пор имеют большую часть свойств денег. Они обладают большей делимостью и мобильностью, чем золото. Но у фиатной валюты нет основного ингредиента, который обеспечивал превосходство золота на протяжении многих веков, — безусловной и постоянной сложности производства. Производство фиатной валюты ограничивается лишь обещанием правительства не увеличивать инфляцию. Это обещание постоянно нарушается. С 1913 года из-за инфляции доллар США потерял 96% своей ценности.
С учётом событий 2020 года можно сказать, что эта тенденция только усилится, и для борьбы с COVID-19 правительство напечатает ещё больше триллионов долларов, чем когда-либо. Запас денег неограничен, но 1/∞ всегда будет равняться нулю.
История учит: средний срок жизни фиатной валюты — 27 лет. Фунт стерлингов, использовавшийся дольше всех остальных валют, потерял 99,5% ценности за более 300 лет своего существования.
Об инфляции можно написать отдельную статью, но в это публикации стоит упомянуть одну вещь:
Если человек или группа людей могут увеличить инфляцию валюты, то они это сделают.
Как говорится, абсолютная власть развращает абсолютно. Абсолютная власть над деньгами общества приведёт только к одному — те, кто контролирует денежную массу, будут манипулировать ей в своих целях.
Правители Рима постепенно обрезали серебряные монеты, и за 200 лет их деньги потеряли 60% ценности.
Обрезывание монет правителями было настолько распространено и позволяло так эффективно создавать ценность за счёт граждан, что стало популярно по всему миру, от Англии до Рима, Индии и Китая, и практиковалось на протяжении тысячелетий.
Именно поэтому деньги должны иметь внутренние постоянные свойства, которые помогут бороться с жадностью и краткосрочными манипуляциями.
Лучшие деньги
Переход от золотого стандарта привёл к серьёзным последствиям в обществе.
Современная экономика основана на подверженной инфляции фиатной валюте, которую невозможно использовать для сбережения и выгодно хранить в краткосрочной перспективе. Мы живём в мире импульсивного консьюмеризма.
Сегодня неравенство усилилось как никогда и продолжает расти. Рынок акций процветает, а зарплаты остаются прежними, все виды долгов раздуваются, а у большинства семей нет в запасе и 500 долларов на неожиданные расходы.
Всё это удручает, но несмотря на все негативные новости, в этом тёмном царстве есть лучик света.
Биткойн.
Биткойн появился из руин финансового краха 2008 года и стал альтернативой существующему порядку, способом избежать неминуемой гибели текущей фиатной системы.
Конец фиатных денег приближается и произойдёт из-за гиперинфляции, революции или по другим причинам. Недавние события тому подтверждение.
Биткойн всё ещё находится на ранней стадии развития, сталкивается с первыми проблемами. Но если немного его изучить, становится понятно, что такое биткойн на самом деле — это не PayPal 2.0, не способ отмывать деньги, заработанные торговлей наркотиками, и не финансовая пирамида.
Биткойн — это лучшие из существующих денег.
Он лучше текущих фиатных валют, лучше золота, лучше всех когда-либо существовавших денег. Биткойн обладает надёжной редкостью — всего будет выпущен 21 млн биткойнов, а график их производства прозрачен и основан на снижении прироста.
В 2020 году производство биткойнов уменьшилось вдвое, и показатель S2F биткойна сравнялся с S2F золота, единственного актива, обладающего той же редкостью.
Но на этом производство не остановится. Оно будет сокращаться каждые четыре года, а приблизительно в 2140 году будет выпущен весь 21 млн биткойнов.
Процессом выпуска биткойнов управляет автоматический код, который невозможно изменить. Очень скоро биткойн станет самым редким активом в мире. Его защищает самая мощная компьютерная сеть на основе однорангового открытого кода. Единственный недостаток биткойна — время. Золото существует уже 5000 лет, а биткойн — всего 11. Неизвестный изобретатель этой криптовалюты под псевдонимом Сатоши Накамото наделил своё творение свойствами, превратившими биткойн в лучшие деньги в мире. Ещё через 11 лет биткойн раскроет весь свой потенциал.
